商品デリバティブ規制の実施について

 
商品デリバティブ規制の実施について
 
概  要
 
このたび、経済産業省及び農林水産省の省令により、平成23年7月1日から一日一回以上定める一定の時刻において取引額の5%以上の証拠金の預託を受けることなく業者等が顧客に商品デリバティブ取引を行わせることが禁止されることとなりました。これにより、レバレッジの上限は20倍となります。
 
1.規制対象の範囲等について
 
今回の証拠金規制の対象は、個人のお客様を対象としています。
 
2.法人お客様への対応
 
法人口座の商品デリバティブ取引条件について:

① 口座開設時預入金:なし
② 必要証拠金: 1%
③ ロスカットルールについてはこちらを参照ください
 
3.証拠金規制(個人のお客様)について当社の対応
Ⅰ新規建玉時及び取引日ごとに一日一回以上定める一定の時刻において5%以上の証拠金の預託を受けることが義務付けられます。
 
①新規建玉時について
  ⅰ商品デリバティブ口座内既存ポジションがなく、新規ポジションを建てる際
     有効証拠金が必要証拠金未満の場合、新規ポジションを建てられません。
  ⅱ商品デリバティブ口座内既存ポジションがあり、新たなポジションを建てる際
      使用可能証拠金が必要証拠金未満の場合、新規ポジションは建てられません。
 
   新規必要証拠金:新規ポジションを建てる際、取引額(建玉値×取引単位)に5%を乗じた額
 
②取引日ごとに一日一回
取引日のロールオーバー時、有効証拠金が維持必要証拠金を下回った場合に、直ちにお客様の全部又は一部のポジションに対して、強制的に反対売買を実行いたします。
 
ロールオーバー時維持必要証拠金:ポジションを維持する際、取引額(終値×取引単位)に5%を乗じた額
 
③ロールオーバー以外の維持必要証拠金:取引額(リアルタイムレート×取引単位)に5%を乗じた額
 
Ⅱロスカット制度について
    こちらをご参照ください。
 
4.証拠金の説明
※証拠金維持率=有効証拠金/必要証拠金
(複数市場の銘柄を所有し、その中の銘柄が一つでも終了すると、証拠金維持率は再計算になりますので、適用されません。)
※維持必要証拠金維持率=有効証拠金/維持必要証拠金
 
有効証拠金とは取引口座の残高から、ポジション評価損益を加減した金額を言い、取引口座の純資産額に相当する金額です。
必要証拠金とは新規ポジションを建てる際、ポジションをそのまま有効にしておくために必要となる証拠金です。
必要証拠金=建玉値×取引単位×5%
 
維持必要証拠金とはリアルタイムレートで未決済ポジションを有効にしておくために必要となる証拠金です。
 
使用可能証拠金とは利用可能な証拠金額。使用可能証拠金範囲内で新規ポジションが建てられます。
(使用可能証拠金=有効証拠金 – 必要証拠金)
 
5.証拠金計算(円口座の場合
 
Ⅰ通常の場合
 
例:有効証拠金100,000円があって、XAUUSD(ゴールド)を1,208.20で新規一枚を売りました、マーケットクローズ時の終値が1238.00になった場合(USDJPYの換算レートは114.070とする)
 
①新規時の有効証拠金=100,000円
②新規時の必要証拠金=1,208.20×10トロイオンス×5%(証拠金規制率)×114.070×1(枚数)=68,910円
③マーケットクローズ時の有効証拠金=100,000+(1208.20-1238.00)×10トロイオンス×114.070=66,007円
④マーケットクローズ時の維持必要証拠金=1238.00×10トロイオンス×5%(証拠金規制率)×114.070×1(枚数)=70,609円
 
新規ポジションを建てる際、有効証拠金(100,000円)は必要証拠金(68,910円)を以上でしたので、新規ポジションを建てることができましたが、マーケットクローズ時の有効証拠金(66,007円)は維持必要証拠金(70,609円)を下回ったため、強制的にこのポジションが決済されることになります。
 
Ⅱ両建取引の場合
 
同一銘柄で売り及び買いの両方の建玉を持つ両建取引がある場合、その部分について、売り買いの取引額を比較して大きい額を基準として維持必要証拠金を算出することとなります。
例:XAUUSD(ゴールド)を1210.00で一枚を買い建てしたポジションと1200.00で1枚売り建てしたポジションを持つ場合(USDJPYの換算レートは114.070とする
①買いポジション:1210.00×10トロイオンス×114.070=1,380,247円
②売りポジション:1200.00×10トロイオンス×114.070=1,368,840円
買いポジションの取引額の1,380,247円を基準として、計算すると1,380,247円×2.5%×2×1枚=69,012円が維持必要証拠金となります。
 
6.既存ポジション及び既存指値
実施日以前からの既存ポジション及び既存指値も対象になります。
 
7. 実施日程
平成23年6月30日から実施します。
※ 詳細は、経済産業省のホームページをご覧下さい。

 

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